人間好時節

財務智商》看破-放下-自在 投資智慧的財商禪

‧何宗懿 2007/08/07

禪宗以唯心來看待生命的變化，一如我在馴錢師一書中對財務智商的培養提出：金錢是一種思想。因此，禪宗對於增強心念的修行方法，很適用於培養財務智商。

最近有機會讀了不少佛書，猛然悟到，財務智商的培養其實還應該包含形而上的修行，而不只是那些形而下的財務知識。瞭解財務知識，卻不在生活中執行或者實踐，其實是不會有令人滿意的財務結果的。佛書裡提出的許多系統性的修行方法，正是累積財富過程中必須要培養的態度。 支出始-支出終 從人生的收入支出曲線來看，人從一出生就會有很多的支出了，像是奶粉尿布錢，新生兒的用品錢，看病照護的錢，都是一筆費用不少的支出。而真正可以賺取收入只有就業到退休這段期間，就業之前的學費與生活費，退休之後的退休生活費用，也是一筆費用不少的支出。還有，人生最後一筆殯葬的費用，也必須一併思考在支出的項目中。 換句話說，在就業到退休期間的收入，除了是負擔自己的經濟責任之外，其實是償還別人為我們承擔的經濟責任，例如，孝順父母。不過，經濟責任並非想要承擔就能承擔，需要長期地累積自己面對人生挑戰的韌性與能力，那是生命本質的修行，因應人生無常的堅忍人格特質。 理財是生命哲學 因此，人存在的價值在於責任感，不論是情感上的責任或者經濟上的責任，兩者相輔相成—情感責任督促經濟責任的承擔，或者經濟責任成就情感責任。沒有責任感的人，存在永遠會成為別人的負擔—情感與經濟的負擔。水蜜桃阿嬤的故事感動很多人，但是，真正造成這個令人傷感的故事發生的原因是，她的家裡有兒子、媳婦與女婿三個成年人不負責任地自殺了。水蜜桃阿嬤感人之處就在於，她承擔起了責任。 人生既然是要承擔情感與經濟兩大責任，富有的概念也不應該只侷限於金錢的富有，情感上的成就也是很大的富有，舉例來說，像一碗陽春麵的故事，財務上貧窮的一家人因為情感上相互扶持的境界，一碗陽春麵也可以知足分享，比起那些大富大貴人家的先人到死不得安寧，是情感上不可比擬的富有。如果只有單一的金錢價值觀，就很難理解，那些拾荒老人，為什麼會捐出一生的積蓄幫助別人。 知足常樂不是苦行 不過，這裡要澄清的是，知足常樂並不與苦行畫上等號，而是對自我生命意義的認知。買一個地攤貨的知足難道比買一個LV名牌包包的知足更有價值？我的答案是不盡然，要看後者會不會造成其他不良的效應。如果不會，那麼買名牌包包的人可以不必為了地攤貨的品質與美感不足而傷神；如果會，例如是用不當手段取得金錢來購買昂貴的名牌貨，就一定會嘗到財務上的惡果。畢竟，取得名牌包包的基礎是用金錢計價的。 財富的因果

財務智商》解讀財報是商業戰爭中重要的軍事能力

‧何宗懿 2007/07/18
財務報表就是西方人設計出來管理財務的思考工具。台灣經濟未來將會有更多的機會要在國際市場上與國際企業競爭，如果不培養更多可以解讀財務報表的高手，會影響台灣經濟在商業戰爭中的軍事能力。

十八世紀末西方的兩大革命—美國和法國大革命，定義了近代的國家政治的主流模式。不過，基本上，這兩大革命都是西方平民與西方統治階級之間的權力鬥爭，產生屬於西方社會的民主思維，為什麼會成為普世價值呢？



商業取代戰爭的歷史背景

財務智商》戒除家庭財務謊言

‧何宗懿 2007/09/04
其實可以反問的是，如果不是父母呈現處理財務的成功失敗經驗給小孩，要他將來怎麼學習呢？是孩子自己開始有工作收入之後，用自己的工作收入去嘗試錯誤，然後才學習教訓嗎？



一位中產階級的父母對孩子說：「我們家很窮，你要好好用功讀書，否則，你將來的日子會很苦。」事實上，這對夫妻有高收入的工作，勤於投資置產，績效也相當不錯。

沒什麼。

路標，我記得

貓空請右轉


生平第一次搭ＢＭＷ，上貓空。５２０系列，將要以二位數計算

黃春生：最低稅負 不符國際潮流


■ 記者王慧馨／台北報導

最低稅負制今年上路，但爭議不斷，學者專家指出，美國已朝著廢除最低稅負制發展，歐洲各國也陸續廢除兩稅合一制，台灣現在與國際潮流背道而馳，應審慎考慮稅改帶來的後果。
由於英、德、法等國陸續取消兩稅合一制，稽徵的消費稅甚至大於所得稅，也降低稽徵成本，群智聯合會計師事務所所長黃春生認為，台灣若能取消兩稅合一制，至少可增加1,000億元以上的稅收，並可仿效歐洲從稽徵消費稅著手，不僅能降低稽徵成本，也可顧及租稅公平性。

他並建議將營利事業所得稅改為公司所得稅，且取消未分配盈餘加徵10%營所稅的做法，避免重複課稅的爭議。

經濟日報社論
新世代產業租稅政策可有新義？

政府即將召開「台灣經濟永續發展會議」（經續會），並將促進產業升級條例的存廢、修訂納入會中檢討。報載財經兩部已獲共識：台灣未來仍需產業租稅政策。經濟部更指出，在「功能別為主、產業別為輔」的指導原則下，繼續對研究發展、人才培訓，以及綠色、再生能源、提高能源效率之設備或技術投資抵減；對自動化、汙染防治設備或技術酌降抵減率；刪除對個人股東之投資抵減，但仍保留五年免稅及法人股東投資抵減；並且強調中小企業在功能別獎勵上的抵減優惠應高於大企業率。然而這些內容仍然不脫產業保母的心態，以減稅來激勵投資，有何新義？

其實，財經部會若不能為未來經濟發展勾勒清晰藍圖，就直言租稅獎勵政策應繼續實施，不免失之武斷。促產條例何去何從，新世代產業發展宜否沿用數十年不變的減免稅方式，均應置於未來台灣經濟及產業發展的方向與願景中，檢視政府與民間應扮演何種角色，採取何種策略及政策工具達成目標。是否仍須仰賴租稅減免，財經部門應對正反意見具體翔實剖析，做為辯證基礎，在經續會中尋求共識。

在「功能別」獎勵方面，必須判斷未來仍有哪些活動明顯產生市場失靈現象，且為經濟發展所必需。反觀目前自動化投資減免稅金額最大，一年有300多億元，似乎完全可由企業求利動機所引導，並無明顯的外部利益存在，理應予以刪除。汙染性產銷活動產生外部不經濟，透過排放量管制、課徵汙染稅、建立汙染權市場等，以期降低對環境的破壞，將會更具成效，亦不宜再對汙染防治設備減免稅。至於節約能源方面，若能透過能源價格反映真實成本，當更能收以價制量之效。因此，值得「功能別」獎勵的對象，似乎只有具明顯的外部利益性，有助於創新及知識經濟發展的研究發展及人才培訓。

有了「功能別」獎勵，是否還需要「產業別」獎勵，是另一個具爭議的課題。依據財政部的統計，近年來包括五年免稅與投資抵減在內的減免稅金額持續攀升，2004年已高達1,694億元，其中高科技產業就占65%以上；不但造成稅收短徵，也引起稅負不公的質疑，更造成產業間差別待遇，扭曲產業結構，相對影響傳統產業發展與就業機會提供。目前仍有九大類305項高科技產品享受五年免稅，極可能使得政府長期收不到稅，均值得檢討改進。在總量管制下抑制減稅金額的膨脹，或是以專案核准方式縮小產業別受獎範圍，甚至取消產業別獎勵，若均是可能方案，應就此提出具體評估分析。

經濟日報社論
登高望遠

員工分紅所拿到的股票，應該怎麼課稅？目前是按面額課徵，5月22日立法委員提案修法，改按股票市價的八折課稅，並獲初審通過。理由主要有兩點：第一，按面額課稅，違反租稅公平原則；第二，嚴重侵蝕稅基，加劇社會貧富差距。另方面，公司發給股東的股票股利，則維持依面額課稅，沒有改變。

這項決議不但引發「財政部全力贊成、經濟部態度保留」的爭議，而且投資人預期新措施將打擊高科技業的發展，股市應聲大跌135.89點。看來，這一項號稱「實現公平正義、縮短貧富差距」的新措施還沒有真正定案，就產生了負面效應。

以租稅公平的理由推動修法，一向是財政部的主張。民國90年財政部召開「財政改革委員會」時，就舉了兩個例子，證明按面額課稅的不公平。第一個例子說：甲公司A員工一年有100萬元所得，外加分紅配股10,000股，市價200萬元，總計有300萬元所得，但股票按面額課稅，綜合所得淨額只有110萬元。同時，乙公司的B員工沒有分紅配股，綜合所得淨額300萬元，全部要課稅，因此，同樣是一年賺300萬元，拿股票分紅的員工只按110萬元課稅，沒有拿股票分紅的人卻按300萬元課稅，違反「水平公平原則」。

第二個例子是：「假定丙公司C員工之全年綜合所得淨額為110萬元，C與A之納稅能力並不相同，C為110萬元，A為300萬元，但C與A卻負擔了相同的綜合所得稅負，又違反了垂直公平原則」。換言之，同樣是按110萬元課稅的兩個員工，拿股票分紅的人實際所得是300萬元，沒有拿股票分紅的人，只有110萬元的所得，也是不公平。

經濟日報社論
二次金改的優先目標是政府

行政院副院長蔡英文日昨宣示了二次金改的新方向，她指出，政府將從強化金融監理、改善公股管理、提升公司治理及擴大金融市場等四大面向著手，謹慎執行二次金改。她並強調，未來公股銀行在二次金改裡的角色，將從以往促進整併的積極觸媒，轉化為消極的制衡，以去除財團化疑慮。這些方向都屬必要之策，但對照近來最引人非議的駙馬爺趙建銘涉入的多樁金融機構經營權案，恐怕得先拿開政治干預這隻大黑手，這些方向才不會是浮沙建塔。

隨著陳水扁總統女婿趙建銘被收押，一樁樁令人瞠目結舌的弊案浮上檯面，一如他丈人所言，真是罄竹難書。在這些弊案中，除了涉及股票內線交易、洗錢、索取藥商回扣之外；最值得關注的是，趙建銘的手更肆無忌憚地伸進台開公股董事長的選任、彰化銀行董事長大位的保衛戰、台中商銀的董總座人選、國票金控的經營權爭奪等多家金融機構。這固然是趙建銘依恃第一家庭權貴身分的膽大妄為，更是行政官僚體系自願體察上意或受迫政治壓力，喪失法治、專業、操守觀念的結果。這是一個共犯結構，因而弊案一一引爆，受牽連的府院官員也愈來愈多。

這些案件尚在偵查中，但也坐實了二次金改推動以來的種種政治介入傳言。在二次金改推動之初，即陳總統宣示以限時減半為主的四大目標時，當時業界即言之鑿鑿，認為限時推動金融機構整併，尤其是公股金融機構減半的政策，將讓二次金改成為金融資源重分配的政商結合平台，因為公股的釋出正是由政府主導，以致多次公股金融機構釋股時都傳出內定說，業界也頻頻要求政府要訂定公開透明的釋股機制。但公股在考量個別金融機構體質、需求不同下，並無一致性作法，也讓每件個案都引發或大或小的不平之鳴。

如今，深陷政商勾結醜聞的幾家金融機構，如台開、彰銀等，都是二次金改列管進度的目標，看來似是單一個案，卻讓整個二次金改變得高度不可信；甚至引人懷疑其他金融機構的交易過程，即使不是駙馬爺在幕後操弄，是否也遭到其他政治人物的染指？抑或根本就是直接的政治干預？從目前已公布的趙建銘涉案情節，可以看到金融業界在時間壓力下，權位爭奪有多激烈、手段有多露骨，因而恐怕不是蔡英文所說「台開案只是個案」這般簡單。由此更不免要為二次金改捏把冷汗，所幸在各界嚴辭批判、社會全面質疑下，行政院在一個多月前為二次金改踩下了煞車，否則二次金改極可能成為政商沈淪的大溫床。

好書導讀》職業 事業 志業


書名：分享是快樂成功的開始
作者：詹俊裕
出版：早安財經

我工作了近30年，心態的轉變可以用職業→事業→志業來說明。

我工作了近30年，心態的轉變可以用職業→事業→志業來說明。

初出社會時，為了養家活口，不得不找一份工作賺錢，這一份工作是我的「職業」。工作一段時間之後，公司配股給員工，讓我成為公司的「股東」，因此我把工作當作自己的「事業」來做。

由於心態的轉變，我更認真於工作，但工作環境中的種種遭遇，讓我不見得快樂，為了保持心情的快樂，我常以聖經馬太福音第七章第12節自勉：「所以無論何事，願意別人怎樣待你們，你們也要怎樣待人，因為這就是律法與先知的道理」。

對周遭的人，抱持「我能為你做什麼？」的態度，是保持心情愉快的唯一秘訣，這也是我多年來工作的心得。因為這種心態的轉變，我又將「事業」轉變成「志業」，我的志業就是希望每一個人都能「保持心情愉快」的隨時想到「我能為你做什麼？」

在富邦產物保險擔任總稽核時，我以「walk -through」走動式管理了解同事的問題，並以「work- through」細部深入了解的精神協助他們解決問題，從中我不但學到寶貴的知識、經驗，更得到同事珍貴的友誼，也讓我每天過得很充實、快樂。

經濟日報社論
忍聞耕牛哀聲鳴

在執政者倒行逆施、一意鎖國的極不利大環境下，台灣近年來外資卻步、國內投資意興闌珊、百業寥落，經濟正面臨半世紀來最大困境。如今仍然勉力強拖台灣經濟蹣跚向前的，就是研發創新能力與擠壓產銷成本深受肯定的資訊電子業，再加上極少數仍然對台灣懷抱希望，不忍遽去的若干外來經營者。

但自年初以來，國內的學界、媒體與官員卻難得攜手齊心，假公平正義之名，磨刀霍霍。先是不顧整個租稅結構早已偏依失衡，硬要以疊床架屋的最低稅負制加於其上，一年區區數十億的可能稅收，從國內富豪榨不出多少，絕大部份反而落在外來投資者身上，後者乃紛紛籌謀對策以尋求脫身之計：短期在資金、設備、廠房難以移動之際，如何金蟬脫殼，如飛利浦公司大舉轉讓台積電持股，省下百億以上的稅金；一旦能重得自由之身，則投向政策更穩定、獲利更豐碩之地。

不過與立法院初審通過的員工分紅配股新制相較，那實在是小巫見大巫。會計師已明白指出，此一課稅新制之衝擊較最低稅負制更甚。民進黨資深立委也強調，在公元2000年初提此議，立即引發產業大風暴，需賴總統出面平息，現在劍拔弩張準備全面實施，即將到來的風暴更不知如何面對；因而力主待衝擊與影響全面評估之前，不要貿然從事。

只是公平正義的號角已響徹雲霄，除了少數民進黨立委還在負隅頑抗，包括提案的台聯立委、國民黨立委，以及經濟部工業局、財政部官員、各大媒體都全力支持，這一場大風暴，或已勢不可免。但我們仍要在此時提出幾項顧慮，做最後的呼籲，看看能否讓整個社會再深入思索。

報稅補給站》網拍族報稅 照過來


■ 記者 陳美珍

網路無國界，愈來愈多人在這個暢行無阻的虛擬世界中創業圓夢。網拍族原則上，除非有進銷貨，且販售的貨品不是自用的二手衣物、生活用品，在網路上拍賣取得的收入，才要繳稅。
要看自己需不需要申報網拍交易所得稅，有二個方式可以判別：第一，是不是被通知或主動去向稅捐機關申請辦理營業登記，網拍貨物時依法繳了營業稅；第二，有沒有經常性的進貨、銷貨行為，如果為了網拍需要，有進貨並在固定場所儲存所銷售的貨物，網拍收入就要報稅。


月營業額逾6萬 要繳稅

雙卡愛恨情仇 細說從頭


■ 記者 呂郁青

薄薄的兩張卡，信用卡跟現金卡，這幾個月來在台灣引發軒然大波，卡債族一個一個爆出來，卡債問題就像擠膿包一樣，讓整個金融業長滿青春痘，許多銀行盈餘業績掛上紅字，陷入開行以來少見的虧損負債。卡債族欠銀行，現在銀行也「欠」股東錢。
繼國泰世華銀行後，台新銀行上周也宣布退出現金卡，其他銀行嘴上說：「不退出。」但私底下一些主管卻說，現金卡市場早就垮了，業務員不推卡，也算是一種沈默地退出。

過去，現金卡、信用卡一直是商業銀行的金雞母，高利差為銀行帶來高獲利，也搶走了不少地下錢莊與當鋪的生意。可是，現在卻成了票房毒藥，誰的信用卡、現金卡業務愈多，虧損就愈多。

健保費列舉扣除 明年實施


■ 記者賴昭穎／台北報導

立法院財委會昨天初審通過所得稅法修正案，全民健保的保費支出可以全數列舉扣除，不併入二點四萬元的保費扣除額，不過只有選擇列舉扣除申報者才適用，估計有超過兩百萬戶納稅人受惠。
由於朝野立委都支持這項減稅修正案，在立委高度共識下，修正案逕付二讀，只要順利完成三讀，明年申報綜合所得稅即可適用。財政部估計，一年稅收約減少四十五億元。

明年適用新規定時，恰是實施二代健保。新規定能幫納稅人省多少稅？

經濟日報社論

追求經濟與財政「雙永續」

行政院6月中旬擬召開「台灣經濟永續發展會議」（經續會），刻正緊鑼密鼓的展開會前會。然在已舉辦各場說明會中，以選擇性減稅做為政策工具者，仍屢見不鮮。例如，為了促進產業發展、紓解少子化、人才不足等問題，建議以租稅減免來獎勵投資、鼓勵生育、延攬外籍人才。令人憂心為了塑造利於經濟永續成長的環境，極可能再度嚴重扼殺財政健全與稅制公平，使最近得來不易的一些改革績效倒退，到頭來經濟永續發展恐將緣木求魚。

近十年來，政府稅收不足、稅負不公、債務攀高、財政僵化的現象愈演愈烈，實與大量的局部減免稅關係密切；不但侵蝕健全財政的根基，也增加國家永續發展所面臨的風險。雖然行政院對此會議所預擬的討論方向中，有一項是「營造穩健運作的財政金融基礎」，但包括財政與稅制改革在內，俱缺乏明確的內涵。由於經濟與財政間具密切關聯性，而以往減稅促進經濟發展的績效不彰，長期養成企業依賴心理，稅收又不能健康成長，甚至製造族群對立，並且造成財政的不穩定，對社會整體而言，實在得不償失。若促進經濟永續成長仍然高度仰賴社會成本極高的租稅減免方式，實非明智之舉。因此，經續會中應先行確立未來經濟永續發展不宜再以租稅減免為政策工具的前提。

台灣自1960年開始實施30年的獎勵投資條例；而後「新瓶裝舊酒」又實施近20年的促進產業升級條例；此類租稅減免條例已被譏為台灣經濟發展中的「活化石」。未來何去何從，是該認真做一個了斷的時候。而對此種具長期性、結構性、爭議性大的議題，尋求共識，正是召開經續會的目的所在。

林能白談管理》BOT的功過與未來

林能白


不久之前，一些BOT（民間參與公共建設）的計畫引起社會廣泛的議論，一時之間，似乎很多人對於BOT計畫都沒有什麼好感，甚至覺得以後政府不應再用BOT的方式來推動公共建設。這是很可惜的事，正確的推動BOT，對於國家整體資源應用的效益一定是有幫助的。在激情過後，現在是冷靜檢討BOT政策的功過與未來發展方向的好時機。

以BOT的方式來推動公共建設，最大的好處就是能夠引進民間的經營策略和管理效率，提高建設的品質和績效。然而要達到這樣的效果，必須有幾個條件要配合。

首先政府和民間要能夠「利益共享」，假設某一項建設，政府在需要花費十塊錢來完成，而民間只需要八塊錢，這節省下來的二塊錢，應該由政府和民間來共同享有，政府不能只給民間八塊錢，民間也不能要求政府拿出十塊錢，政府付出的經費應該介於八至十塊錢之間，這就是利益共享。很多人無法接受利益共享，覺得民間八塊錢就可以完成。為何要給他九塊錢，有圖利民間企業的嫌疑。可是換個角度看，即使給民間九塊錢，政府仍然省下一塊錢，有什麼不好？