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2008第二季展望-
台股2008年第二季展望-積極轉進電子股
建議積極買進電子股的六個為什麼?
一、景氣方面：買進電子股首要理由是美國景氣第二季落底，第三季起顯著好轉
二、業績方面：買進電子股首要理由是美國景氣好轉，電子股業績受惠最大，其次理由是1Q財報不利因素即將利空出盡
三、股價方面：買進電子股首要理由是看好電子股股價因下半年業績好轉而開始走回升的波段行情
四、類股方面：買進電子股首要理由是電子股股價有機會且相對其他類股低，其次是兩岸概念股股
伍、技術面上：買進電子股首要原因是第二季是轉折時間點，今年電子股即將在第二季空轉多 ， 其次電子股月KD將走長多、各均線也都開始上揚
六、國際股市：買進電子股首要原因是Nasdaq底部築底扎實，已開始反彈，國際股市對電子股後續影響是正面多於負
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MoneyWinner: 以上的看法與版主一致，但我們佈局的更早
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個人追蹤用- 轉機股 3X5X
2008/04/25 11:47 時報資訊
【時報-台北電】玉山投顧投資研究部表示，環電 (2350) 稅後EPS為2.21元，以目前股價計算本益比為8.63倍，位於歷史合理區間的6~12倍，投資建議維持逢低買進。
今年電腦暨週邊產品主要成長還是來自於MB，新產品的營收貢獻預估明年才會顯現:環電電腦暨週邊產品以MB為主，在下游NB與PC的需求維持下，研究員預估 08年MB的營收為232.6億元，營收比重由07年的33%減少為30%，且新產品如MID與數位像框的營收貢獻預估明年才會顯現，今年主要成長還是來自於毛利較低的MB，營收成長約一成。
通訊產品為環電08年營收成長的主要動能：通訊產品方面，11n的產品比重將相對增加以及16d與16e已打入Intel的供應鏈，且無線網路模組客戶在上下游產業鏈密切結合下將帶動通訊產品營收貢獻逐步增加，研究員預估08年通訊產品營收為161.9億元(YoY+49.12%)，營收比重增加至 21%，將使得通訊產品為環電未來整體營收成長的主要動能。
在既有客戶訂單穩健下，08年工業暨汽車電子產品營收為134億元(YoY+ 24.1%)：環電汽車電子約佔整體營收比重的3%，受惠於歐美車廠outsourcing比重增加，以及大陸AM市場的發展，預估08年汽車電子營收成長約50%，整體營收比重將可提升為4%。工業電子主要產品為VDA，由於競爭家數少，所以毛利較高，在既有客戶訂單穩定下，預估08年工業暨汽車電子產品營收為134億元(YoY+24.1%)。
預估08年合併營收為787.25億元(YoY+20.89%)，稅後EPS為2.21元： 08Q1受惠於通訊產品的成長，合併營收為182.06億元(YoY+23.81%；QoQ-2.12%)，預估08Q1稅後EPS為0.44元。 08Q2為公司傳統淡季，預估營收將持續下滑約2.16%；下半年進入傳統旺季，在通訊產品與汽車電子產品帶動下，以及憑藉多年累積的經驗所生產較佳的產品品質，08年合併營收維持原先預估為787.25億元(YoY+20.89%)，但由於低毛利率的MB仍然維持約3成比重以及原物料上漲將導致毛利率下滑，研究員預估稅後EPS由2.39元下修為2.21元，以目前股價計算本益比為8.63倍，位於歷史合理區間的6~12倍，投資建議維持逢低買進。(編輯整理：莊雅珍)
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中光電Q1 EPS為0.84元 預期Q2背光模組出貨量增10%
2008/04/23 18:35 鉅亨網
【鉅亨網記者許政隆‧台北 】 中光電公司 5371(TW) 今 (23)日召開法人說明會 ，公佈今年第1季自結財報，每股稅後淨利為0.84元。 中光電預估，第2季背光模組出貨量將成長10%以上，將 創出貨新高，投影機業務也將淡季不淡。
中光電表示，總計今年第1季合併營業收入淨額為 200.07億元，合併營業淨利為6.76億元，合併稅後淨利 為6.06億元，其中歸屬母公司股東之淨利為5.84億元， 第1季基本每股稅後淨利則為0.84元。
中光電背光模組事業群總經理黃經洲表示，背光模 組產品第1季合併大陸廠單季營收達130.8億元，出貨量 為1,706萬片，分別較前一季減少10%及小幅成長3%，但 較去年同期大幅成長36%及53%。
黃經洲同時說明，在廣州廠正式量產及韓系客戶新 訂單之效應下，NB用背光模組之出貨比重將逐季成長，下半年出貨將會放大。同時，因市場中小尺吋需求增加 ，中光電亦接獲相關訂單，並已自3月份起陸續量產，中光電除站穩全球大尺吋背光模組領先地位外，也逐步 擴展中小尺吋之市佔率。展望2008年第2季，預估整體 出貨量將成長10%以上。
中光電投影事業群總經理王勝輝指出，第1季雖為 傳統淡季，但在新客戶機種上市帶動下，投影機出貨量達20.9萬多台，營收達37.08億元，分別較第4季小幅減 少7%及11%。展望第2季雖為投影機產品傳統淡季，但在新客戶及教育標案等訂單之帶動下，月平均出貨量將成 長至7.5萬台-8萬台，整季表現可望淡季不淡。
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《業績-電腦設備》同亨首季財報，每股淨損0.19元
2008/04/23 08:51 時報資訊
【時報-記者張漢綺台北報導】同亨 (5490) 公布第1季財報，受新台幣兌美元升值影響，同亨第1季稅後淨損為1969萬元，每股淨損為0.19元。
同亨第1季出現虧損，主要是因第1季為淡季，營收處於低檔，且新台幣兌美元升值，導致毛利率下滑3%，加上匯兌損失高達4300萬元所致。
同亨第1季合併營收為2.95億元，營業毛利為7746萬元，合併毛利率為26.25%，稅前虧損為2911萬元，稅後淨損為1969萬元，每股淨損為0.19元。
同亨表示，目前5、6月訂單回溫，公司正努力催料、排程，並強化執行美金淨資產避險，由於目前台幣兌美金升值幅度趨緩，預計第2季業績將優於第1季。
這些都只是例子，不是要你去買他們，但可作為操作的參考 !!
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《業績-電子零件》菱光首季虧損800萬元，歷年首見
2008/04/18 10:31 時報資訊
【時報-記者張漢綺台北報導】菱光 (8249) 因第1季營收表現差，且認列江西南昌廠費用，加上新台幣兌美元匯率急升，法人估第1季稅前虧損約800萬元，較去年同期獲利1.3億元大幅衰退，為歷年來首見。
菱光原預估，CIS(觸控式影像感測器)出貨可望維持成長，且江西南昌廠產能陸續開出，第1季營收應可較去年同期成長20%，但受到市場需求疲弱影響，菱光第1季營收僅12.32億元，較去年同期衰退約26.64%，業績表現不如預期。
除營收不如預期，導致毛利率下滑，由於大陸江西省新設立的南昌菱光科技公司已於3月試產，公司也開始認列南昌廠的費用，導致營業費用大增，也拖累公司獲利。
此外，受第1季新台幣兌美元匯率急升影響，菱光第1季匯損不輕，在多項因素衝擊下，初估第1季單季稅前虧損約800萬元，為歷年來首見虧損。
針對第2季，菱光表示，雖然目前訂單透明度不高，但接單狀況優於第1季，且第2季新台幣匯率升勢趨緩，而江西南昌廠也可望產生營收貢獻，單季有機會轉虧為盈。
Q1 即能交出好成績的電子股
《其他電子》環電首季EPS0.6元，營業毛利率8.79%，技術線型翻多出量2008/04/29 09:58 時報資訊
【時報-記者任珮云台北報導】環電 (2350) 第一季稅後盈餘6.71億元，年增率18.72%，每股獲利為0.6元，營業毛利率為8.79%。環電技術線型翻多出量，股價逆勢走揚。環電執行長劉曉明決定跨入汽車電子市場後，開始整合集團資源，讓客戶將晶片封測後的次系統模組訂單，轉下到環電。今年環電在汽車電子市場多所斬獲。
環電 (2350) LED車燈及汽車電壓調節器(Voltage Regulator)進軍一線車廠供應鏈，環電預估，今年該項產品營收占汽車電子事業處總營收比重約五成，而該事業群營收成長率也可望達五成。
環電指出，LED車燈及調節器已通過歐、美一線車廠的認證，車燈是採用日、歐、美的超高亮度四元LED晶片。環電表示，LED車燈已在去年順利導入量產，項目涵蓋後車燈、煞車燈、方向燈、側燈以及車內燈等。並看好今年汽車電子事業群營收挑戰百億元關卡。
看利空出來, 如何反應 ?
《半導體》林文伯：今年停滯成長，Q2營收預估小增，下半年能見度低2008/04/30 15:45 時報資訊
【時報-記者沈培華台北報導】矽品 (2325) 第一季受到新台幣大幅升值、金價上漲等因素影響，業績不如預期，董事長林文伯說，「今年為停滯成長的一年」，但第二季並非太悲觀，預料第二季營收成長1% -5%，營業利益率15%-17%，較第一季14.5%小增；至於下半年能見度仍低，預估維持緩慢成長，期望明年為半導體產業觸底反彈的一年。
矽品第一季營收下滑15.8%，不如預期，主要是受到新台幣升值又快又猛衝擊，營收受此影響減少3.4億元，影響營收比率約為2.3%，此外，兩個主要客戶下單不如預期，導致營收下滑幅度比起公司原本預期的嚴重。
矽品第一季營業利益率為14.5%，低於預期的低標17%，主要是受到新台幣升值、金價上漲致成本提升以及員工分紅費用化等影響，員工分紅費用化影響營業利益率約2個百分點。
矽品第一季以美元計價應收帳款，也受到新台幣升值影響，提列匯損逾3億元，使得營業外費用增至3.4億元。
矽品第一季出貨持續增加，營收成長的力道卻停滯不前，因此，可以定義今年為停滯成長的一年，原因則有兩項，其一為新台幣急升，其二是平均售價下跌。而營收比起去年同期成長8.6%，但淨利比去年減少逾50%，主要仍是受到金價上漲以及新台幣急速升值的影響。
林文伯表示，今年新興市場的需求仍強，可填補已開發國家景氣不佳，此外，電子產品供應商仍保守，庫存不高，而電子廠商資本支出仍保守，產能不致大幅擴增，加上運用端仍不斷有新的發展，他預期在這些有利因素下，供需將趨於平衡，期盼明年隨全球景氣回溫，半導體產業有機會觸底反彈。
林文伯本來預期今年景氣審慎樂觀，不過，今年多了兩個不利因素，即米糧及金價上漲，通膨壓力大增，可能壓抑電子產品需求，第二點是新台幣升值的變數，目前矽品預期第二季新台幣匯價走勢將回穩。
林文伯指出，今年下半度能見度仍低，預期隨季節性循環微幅成長，整體表現仍需看全球景氣的變化，今年停滯成長確立，明年產業若隨全球景氣回升仍有機會反彈。
網通股的匯損還真不少, 看利空之後的表現如何?
網通廠首季財報匯損效應 幾家歡樂幾家愁2008/05/01 10:23 中央社
產業第一季財報效應專題系列九(中央社記者戴海茜台北2008年5月1日電)新台幣兌美元匯率急升，網通廠第一季避險成本上揚並受匯兌損失侵蝕獲利，其中友旺 (2444) 首季匯損金額達1900萬元，侵蝕本業90%獲利；不過仍有廠商提高警覺積極避險，將匯損衝擊降至低點，友訊 (2332) 匯損影響小，中磊 (5388) 、建漢 (3062) 、智邦 (2345) 等無匯兌損失。
匯損影響獲利陰影未除，廠商多已提高警覺積極避險，以網通廠第一季業績來看，營收表現多與公司預期水準相近，但因網通廠應收帳款大都以美元計價，因此在扣除新台幣升值造成的影響數後，出現幾家歡樂幾家愁局面。
友旺今年第一季營收衰退約10%，本業雖獲利2050萬元，但首季預估匯損高達1900萬元，吃掉90%以上獲利，單季稅後僅小賺100多萬元，每股稅後純益降至0.01元內。
智邦業外部份雖受新台幣升值影響，母公司有部分匯損，但中國大陸廠以美元報價，收人民幣，因此合併集團獲利未受匯兌損失影響，加上 SMC虧損持續緩步縮小，轉投資昊陽天宇及智易的獲利貢獻，第一季在業外損失約2200萬元，累計稅後盈餘約6796萬元，每股稅後盈餘為0.13元，正式轉虧為盈。
至於友訊，由於公司都以美元進貨及出貨，因此新台幣升值對友訊不具影響，首季僅避險費用約3800萬元，單季稅前盈餘4.31億元，較去年第四季7.21億元下滑40%，稅後盈餘3.71億元，每股稅後盈餘 0.68元，毛利率回升至33.7%。
中磊近年透過匯率避險，帳上幾乎沒有匯兌損失，去年更因人民幣升值，全年匯兌收益約2900萬元，中磊首季還認列部分匯兌收益，結算稅前盈餘為1.22億元，稅後盈餘達 1億元，每股稅後盈餘0.63元。
合勤 (2391) 首季由盈轉虧，稅前虧損1.72億元，稅後虧損約1.69億元，每股稅後虧損0.34元，其中匯兌損失約5500萬元，不過導致業績由盈轉虧主要關鍵在於日前投資美國技術公司，受次貸影響，股價下跌，依規定認列帳上未實現損失，導致金融商品評價損失達9900萬元。
鴻海集團旗下的建漢，第一季因避險得宜，並沒有匯兌損失，單季稅前盈餘1.01億元，較去年同期衰退59.4%，稅後純益9825萬元，衰退52%，每股稅後盈餘0.32元。
建漢指出，獲利衰退主要是過去以無線區域網路產品為主，近年加入寬頻相關新產品線，並自今年第一季開始大量出貨，產品組合改變導致毛利率降低。
明泰科技 (3380) 首季因新台幣快速升值，造成約1.5億元的匯兌損失，使得稅後盈餘1.22億元，較去年同期下滑53%，每股稅後盈餘0.29元。
網通廠第一季季報儘管營收甚至營業利益表現趨穩，但獲利受到新台幣升值效應衝擊，整體財報表現不佳。
不過，網通廠表示，若以新台幣升值的影響來看，第一季或許可能因為匯率波動過快而造成部分影響，但估計第二季此部分影響，將有效控制在合理範圍內。
2350
大家可以趁季報及年報財報公佈後, 去找一些基本面＋技術面都不錯的電子股, 這類的股票很多, 都有機會走一個長波段。矽品adr這二天跌了3%，好像也沒想像的那麼弱勢。
目前看看50元有沒有守。有分析師喊到45元，基本上我認為那不太可能會到。
剛好面臨關鍵價位
頎邦：稼動率回升 下半年營運樂觀2008/05/06 17:44 中央社
(中央社記者張均懋台北2008年5月6日電)全球金凸塊(Gold bumping)與COF(薄膜覆晶封裝)第1大廠頎邦科技公司 (6147) 董事長吳非艱今天表示，本月客戶需求已回籠，第2季整體產能利用率將逐月上升，預計6月份COF生產線產能將滿載，他對下半年營運持樂觀態度。
吳非艱表示，就面板用驅動IC後段封測廠商來說，今年可說是健康 (healthy)的一年，因為產業環境是可預期的，在相對可掌握的情形下，頎邦可以做一些有助提升效率的內部規劃。
吳非艱指出，頎邦現在是全球最大的金凸塊與COF封裝廠商，全球前15大驅動IC廠商中有12家是頎邦的客戶，頎邦在市場建立地位及新客戶加入下，使他對下半年營運持樂觀態度。
在第 2季營運展望方面，吳非艱表示，第 2季營收約較第1季增加5%到10%，主要是考量匯率波動無法預期，而頎邦單月營收有6到7成以美元計價，使營收表現可能受匯率波動影響。
他指出，本月客戶需求回籠，首先吃緊的是IC測試，預期 COF封裝產能將接著吃緊。就面板市場景氣來說，只有一家廠商有大幅擴產(奇美電子)，而驅動IC後段封測廠今年沒有顯著擴產計畫，但考量美國次貸風暴影響消費可能在下半年顯現後，下半年驅動IC封測市場大致呈供需平衡局面，即使有缺口也不會太大。
在金價影響方面，吳非艱說，頎邦分兩階段調整金凸塊成本，第 1階段是與客戶協調，自本季起調漲金凸塊製程價格 10%，但這仍不足彌補黃金成本的漲幅；第2 階段是根據不同客戶對黃金的用量，收取不同的價格，這將自第 3季起實施，第 2階段的作法才能完全反映黃金成本。
此外，頎邦今年預定資本支出新台幣13億元，大部份用在擴充 COG(玻璃覆晶封裝)產能，COF產能以提高現有機台效率來增加，預計將逐步提高10%左右的產能。
吳非艱表示，其他包括將自行切割晶圓比重提高到8 成，以及自第 3季起自己回收黃金，並將自今年第 4季啟動12吋金凸能製程的生產等，都是頎邦生產上的重要里程碑。
2008/05/06 20:01 中央社
(中央社記者胡薏文台北2008年5月6日電)上市櫃公司首季財報出爐，其中今年起實施的員工分紅費用化對電子業者的獲利衝擊，成為觀察重點之一，根據今周刊統計，上市櫃電子業者中，首季有17家員工分紅與董監事酬勞費用，占稅後純益的比重超過25%，其中誠研 (3494) 比重高達93.83%，杭特 (3297) 、鼎元 (2426) 也都超過7成，為衝擊最大的3家業者。
這項統計中指出，員工分紅費用化對電子股的獲利衝擊，不如市場原先預期的悲觀，但仍有17家電子業者員工分紅費用與董監事酬勞，占稅後純益比重超過 25%。除誠研、杭特、鼎元居前3名外，致振 (3466) 、今國光 (6209) 員工分紅費用與董監酬勞占首季純益比重，也都超過5成。
其他占首季純益比重超過3成的，還有伍豐 (8076) 、瑞昱 (2379) 、久暘 (8040) 、 保銳 (8093) 、 原相 (3227) 、聯發科 (2454) 、上福 (6128) 、聯詠 (3034) 等，帆宣 (6196) 、光磊 (2340) 、旺詮 (2437) 與聯電 (2303) 。
從這項統計中顯示，受到衝擊較高的電子業者，仍以IC設計為重點族群，顯示公司態度仍然認為必須維持一定比率的員工分紅，才能留住人才。
雖然部份業者的員工分紅費用化金額占稅後純益比重較高，導致公司獲利明顯縮水，但專家認為，對類股整體的市場認同度仍具正面意義。
由於新制實施之後，有盈餘的業者才有分紅，因此不會發生過去以往營運虧損，卻仍發給員工股票的奇特現象。
觀察第一季約700家上市櫃電子公司中，約400家公司在帳上有列員工分紅費用金額，但也有高達 300家因虧損等原因，沒有估計相關成本。
關鍵價位在48元
《業績-其他電子》耕興4月營收1.17億元，預計第三季最旺2008/05/06 12:52 時報資訊
【時報-記者莊丙農台北報導】耕興 (6146) 4月營收回升到1億元之上，為1.17億元，年增率21.43%，累計前4月營收為3.90億元，年增率12.43%。耕興從去年12月到今年第一季邁入傳統淡季，單月營收滑落到1億元以下，不過，3月起已經有逐步回溫跡象，4月順利站回億元之上，預計第三季會是最旺的一季，以前4月營收成長超過1成來看，全年營收成長率有機會向內部預期的20%靠攏。
耕興今年在手機與手機相關的營收比重50%、傳統檢測(EMC防電磁波、802.11x、安規與短距離RF)佔營收約50%。目前耕興華亞廠佔營收比重最大，約50%，而內湖、東湖、中和、林口與竹北廠合計佔營收約45%，昆山廠是今年發展重心，預計總投資額約1,000萬美元，第一期已投資300萬美元，目前貢獻不大，第二期完成後，營收挹注將大幅提升。
而針對手機檢測及開拓韓國客戶，耕興第一季併購英國RFI全球服務公司（RFI Global Services Limited）韓國子公司，由於韓國擁有多家世界性手機大廠，測試認證市場規模遠大於台灣，耕興與RFI公司共同合作，有利於開拓韓國市場。
6147
當面對關鍵價(34.85)時, 最好的方式就是帶量長紅去突破, 使得趨勢更明確。6147
今天美股大跌..看來可以pick up 一些強勢股票買進
版主推薦的6147 (35.8~36)
趨動(Driver)IC 我非常看好-
如3545 旭曜 最近大漲~~
無論是TFT-LCD或LED用的
2350
環電 97第1季 0.60元但是看財報 好像都是業外收益彌補了匯兌虧損..版大 如何看此股呢?真的有賺錢嗎
1. 4月營收創新高
2. 股價淨值比 < 1.5
3. 現金殖利率 > 8%
4. 稅額扣抵比率 > 25%
5. 本益比 < 10
6. 過去三年的 EPS 穩定成長
7. Q1 有匯損, 如果 Q2 不再提列業外損失, 那就有機會...
《半導體》董成康急喊：矽品Q2展望差
2008/05/02 08:37 時報資訊
【時報-台北電】矽品 （2325） 董事長林文伯釋出第二季營運展望不是很樂觀訊息後，瑞銀證券亞洲科技產業研究部主管董成康昨（1） 日第一時間將矽品投資評等與目標價分別調降至「賣出」與45元，預估今年每股獲利僅3.15元、較去年下滑近35％。
撇開金價與新台幣匯率走勢不談，董成康認為，矽品今年基本面將面臨嚴峻挑戰的原因是國際整合元件大廠（IDM）客戶比重較低，由於IDM大廠已開始釋出低階封測訂單、進行委外，無晶圓廠比重較高的矽品較無法從中獲利。(新聞來源：工商時報─記者張志榮台北報導)
最重要的還是在於技術面的參考, 2350 在去年11/8跌破了重要的關鍵價之後, 就走空了近半年, 直到四月初又來到關鍵價附近, 前後近一個月就在價位上下整理, 去年的財報繳出不錯的成績, 直到 4/29 的一個帶量的小紅棒出現, 訊號出來了, 假如之前有建立基本持股, 那在此時就是要加碼, 5/2 的長紅棒那就是趨勢的形成, 就算之前未買進的, 拉回量縮都可以作買進, 5/16 的再次帶量攻擊, 使得低檔佈局的持股早已立於不敗之地, 那就是我們所希望的結果。
他說: 每一次, 只要我秉持耐心, 等著市場來到我所謂的”關鍵點”, 才下手交易, 我總是能賺到錢, 每次我只要失去耐心, 還未等到”關鍵點”出現就介入, 以求取暴利的結果, 幾乎都賠錢出場。
此處的”關鍵點”, 就是市場轉折點, 通常都伴隨著成交量變化。
Turning Point
大盤連續的下殺 配合著油價一次漲足 會不會是台股今年的轉折點呢?有一位財團老闆說油價一次漲足;股市才會漲?
可否煩請版主分享您的看法?
謝謝
油價
這次漲價，並沒有漲足(計價基礎是3個月平均加權113美元)，現在已是130美元左右，應該還會續漲這篇寫的非常好, 看法與版主一致
看今天fed 有決策的人士 對外放話 可能升息 以抑制通膨以背景看來 次貸風暴最慘的第一季 其gdp成長率還接近 1%
遠遠超過那些華爾街的名嘴跟天王分析師 這些人不過是鸚鵡
但是 各位回想當初 這些天王分析師 多麼聲嘶力竭
告訴全世界 美國經濟將會大幅衰退 比當年大蕭條還慘啊
還要脅fed 利率要降到 1% 甚至跟日本看齊 0% 才有救
可笑啊 可笑 這些天王分析師
其實 柏南克 個人給予高評價 遠高於葛林斯班
葛老時代 根本就無什風浪 網路泡沫畢竟影響有限制
但是 這一次 卻是貪婪華爾街 將五百億美元以下的壞資產
透過衍生性金融商品 高幹桿且加上超高的投報率
因為次貸的利率 基本上就是 6-9% 吸血吧 對於這些財務弱勢族
然後大剌剌的轉售給全世界 這種壞資產吹破後 根本不值
這就引爆 造成金融商品的破產效應 也就是因為高幹桿
讓五百億的壞資產 可以產生超過三千億以上的虧空 這才是次貸的真相
所以 柏南克本身就是研究金融危機 大蕭條
他正確的兩手策略 首先 急速降息 讓惶恐的華爾街逐步穩定
這是相當高明的穩定人心策略 很多危機擴大 就是起源於
人心的失控 一但群眾的心理失控 往往造成不理性行為
將會造成更嚴重的損害
其次 大量融通 讓虧空的金融體系 迅速補血 甚至干預或介入合併
盡快讓資金借貸 逐步回穩 這一步 才是真正不會因為次貸
影響到一般經濟活動的根本
如果各位回看 道瓊早已回穩 打底超過三各月以上
其實 次貸對全球股市影響最大 就是農曆過年前後
從三月開始 美股就逐漸回穩 當然 全球股市也跟著回穩
柏南克當然貢獻巨大 以不到一季的時間 打蛇打七寸 效果迅速
如果是葛老 我可以肯定的說 搞不好 會更混亂
現在 經濟數據看來 美國經濟並未衰退 真正影響美國消費力道
其實是一值高漲油價 而不是房地產蕭條
所以 接下 美國fed 為了壓制通膨 必定要讓美元轉強
應該會觀察 2% 利率的一些狀況 個人認為不超過三各月
因此 接下來 美元轉強 fed官員必定持續放話 打擊通膨預期心理
本人認為 所有的原物料 油金價 都會中期大回檔
如果 fed恢復 緩步調升利率 也許目標是 3-3.5%
那麼 美股將會上漲 全球股市也會 為何
因為 投機原物料的資金 將會大幅撤退 非理性超漲的油價回檔
將會使往下的全球通膨壓力大減 再加上 預期景氣看好
因此 對於台股 傳產類股 恐怕中空成型
中期請增加科技股比重 以及部分金融 避開原物料為主的傳產
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