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- Jun 16 Mon 2008 09:39
* ~ 免責聲明 ~ *
- Jul 25 Fri 2008 11:37
產業報告 ～ DRAM產業 ～ 繼續等待曙光出現的時刻
現在是 DRAM產業最嚴酷的寒冬，是否會好轉，就得看機器設備的汰舊換新，但是 VISTA系統在現在還不是很普及之下，我覺得短時間還很難有曙光出現。
資料提供日期：97.07.25
資料日期：97.07.24
◎ 2009 年第二季曙光重現
- Jul 25 Fri 2008 09:23
970725 寶來早會精華
- Jul 24 Thu 2008 09:47
- 970724 寶來早會精華
- Jul 23 Wed 2008 09:00
- 970723 寶來早會精華
- Jul 22 Tue 2008 11:01
970722 寶來國際金融 ETF 介紹 ---- 印度相關 INP
資料提供日期:97.07.04
印度股市今年震盪幅度驚人，受到通膨問題影響，經濟發展堪慮，股市吸金能力遠不如去年。投信業者表示，印度政府近來採取多項手段，解決油價與通膨問題，近期股市觸底反彈意味濃厚，但有意投入印度基金的投資人，須有長期投資的心理準備。
隨著次級危機深化，國際金融環境動盪，引發外資大舉從印度出走，今年以來，外資從印股撤資超過 60 億美元。此外，印度政府從去年開始調高存款準備率，希望藉此抑制通膨，但卻影響企業資金的流動性，也導致股市下跌，其中營建業對 GDP 的貢獻率由去年的 12% 下降到 9.6%，而金融、保險、地產等也都呈現不同程度的減少。
- Jul 22 Tue 2008 10:39
台股投資策略 ～ 危機與轉機
資料提供日期：97.07.18
資料日期：97.07.16
◎ 報告重點：
* 我們預期全球經濟在2009 年底之前難以復甦：隨著每桶原油價格攀升至140 美元以上，而且未來6-9 個月美國房市中的法拍屋供給提升，我們認為此次危機的本質已顯而易見。我們預期未來12-18 個月內，以出口為導向的美國將持續面臨經濟壓力，而且難以在2009 年底之前復甦。在此同時，美國經濟的衝擊將對台灣市場造成壓力。未來12 個月內，台股低點預計將落於 6,300 點，高點則為 9,000 點。
- Jul 22 Tue 2008 10:19
970722 寶來國際金融 ETF 介紹 ---- 金融股、石油相關 SKF、XLF、USO、DTO
資料提供日期:97.07.11
這週美股表現持續疲弱，在金融股方面仍有利空的消息傳出，如美國聯準會官員的謹慎談話，以及 Freddie Mac(FRE)、Fannie Mae(FNM) 籌募新資金的疑慮。因此欲積極佈局美國金融股的投資人需謹慎注意，金融股方面依然有許多不確定因素充斥，像是資產減損、貸款損失依然持續的由銀行及保險業發佈中，接下來七月的第三週，美國各大銀行也將公佈財報，獲利預期都不看好。但目前市場也出現美國金融股已經被超賣的訊息，近期可能有反彈的行情。在這介紹 2 檔 ETF 給留意美國金融股的投資人。
看空美國金融股的投資人，可參考 2 倍型放空美國道瓊金融指數(UltraShort Financials Proshares) ETF，代碼為 SKF. 以近期投資報酬率來看，SKF 這一個月報酬率 23.71%、三個月報酬率 43.74%，今年以來為51.36%。而作多認為美國金融股超跌的投資人可參考 SPDR 金融服務(Financial Select Sector SPDR Fund) ETF，代碼為 XLF. 以近期投資報酬率來看，XLF 這一個月報酬率 -11.21%、三個月報酬率 -21%，今年以來為-27.86%。主要投資於摩根大通、美國銀行、花旗集團等。
- Jul 22 Tue 2008 10:16
970722 寶來國際金融 ETF 介紹 ---- 石油相關 DTO、DUG
資料提供日期:97.06.27
原油價格飆高，面對全球蜂擁而來抗議高油價的民怨，各國已經採行各種措施，包括調降燃料稅，或是給窮人提供補助，以降低衝擊，但市場預估今年國際原油價格飆上每桶 150 美元已經到頂。能源專家週一在美國眾議院的聽證會上表示，若美國國會對金融機構投資能源商品施以嚴格限制，則油價有可能較目前水準回跌約一半。
原油價格持續飆高，已經到西方國家無法坐視的地步，認為油價飆漲已偏離基本面，但是油價硬是不跌。美國國會參眾兩院議員將之歸因於過度炒作，積極謀求因應之道，部分委員會近來因而頻頻召開會議，聚焦於探討投機客的角色。眾院能源及商務小組週一舉行名為「監督與調查」聽證會。第一批應邀出席作證的能源專家表示，若國會祭出更嚴格的規範，再加上全球原油最大出口國沙烏地阿拉伯主辦的國際能源高峰會議上承諾今年將持續增產原油，則目前每桶高於 135 美元的油價，有可能回跌約 50 ％。加上美國聯準會主席柏南克表示傾向停止降息，但將維持較低利率刺激經濟成長，將造成美元上漲、油價下滑。
- Jul 22 Tue 2008 09:31
產業報告 ～ 美國房貸機構信用危機對金融業的影響
資料提供日期：97.07.16
資料日期：97.07.15
IBTS 評估，由於房地美與房利美兩大房貸業者在美國政府已出面進行紓困與提供擔保的作為下，將可望使其繼續順利營運，避免了因這兩家房貸業者的困境使得美國金融業陷入更進一步的風險之中。不過由於美國房地產業持續的不景氣，未來美國整體金融業仍將會承受來自房地產不景氣所帶來的壓力。
IBTS 認為目前美國兩大房貸機構信用危機事件雖對金融業者實質的損失有限，但將造成市場信心面的不足，讓原本金融股已處於資產品質恐將惡化的疑慮及央行升息對銀行業短期淨利差恐將壓縮的情況下，增添另一筆悲觀氣氛，IBTS目前維持金融股區間操作的投資建議。
- Jul 22 Tue 2008 09:09
- 970722 寶來早會精華
- Jul 22 Tue 2008 08:28
根據歷史經驗，台股跌逾2400點後有反彈契機
資料提供日期：97.07.18
資料日期：97.07.17
最近受到通膨壓力、美國房地美、房利美財務危機所引發的問題，再度衝擊近期台股走勢，累計台股這波下跌幅度已經超過 2500 點，跌幅近 27%，不過近日有外資指出下半年亞洲市場的通膨將因去年基期較高的關係，而有緩和跡象，而根據彭博資訊預估， S&P500 企業第三季的獲利將轉為成長，估可成長逾10%，第四季更估計將有約 50% 的成長，若下半年通膨壓力趨緩、美股也能止穩，則下半年的行情應該有機會逐漸好轉。
群益投信表示，根據過去經驗，當台股波段跌幅逾 2 千點後有機會出現反彈，而統計 2000 年來有四次出現台股跌幅逾 2 千 4 百點，在這之後的 1 個月、3 個月、甚至 1 年，台股基金大多都能轉為正報酬，因此，建議投資人還是持續以定期定額方式投資，來累積長期報酬。
- Jul 21 Mon 2008 21:32
台股反覆震盪測底，伺機等待跌深反彈
資料提供日期：97.07.17
資料日期：97.07.16
* 國際股市
觀察美國四大指數，道瓊與 S&P500 持續破底，短期止跌訊號沒有浮現，NASDAQ 與 SOX 雖然沒有跌破前波低點，惟低點已經岌岌可危，短期震盪反覆測底機率大，待止跌訊號浮現，才有表現機會。值得留意的是，新興市場經過5、6 月份大跌後，7 月份開始跌深反彈，中國上海綜合指數短短一週從低點2566 大漲逼近 3000 點關卡，漲幅超過 13%，蟄伏已久的中概股，或有機會跟隨陸股展開反彈。
- Jul 21 Mon 2008 08:55
- 970721 寶來早會精華
- Jul 18 Fri 2008 11:01
個股報告 ～ 友達，本季將減產
資料提供日期：97.07.15
資料日期：97.07.15
經濟日報：受大客戶 7 月調降出貨預估 10% 至 15% 的影響，面板龍頭友達(2409) 第三季將調降產能利用率至少 5%，以因應需求下滑，奇美電 (3009)目前雖然仍在觀望中，不過只要友達一旦宣佈減產，奇美電也可能隨後跟進，在業者紛紛做出減產動作後，可望維持面板價格穩定，有助提升獲利。
評析：我們認為面板大廠如能於 3Q08 落實減產動作，而非口頭減產，將對這一波面板產業供過於求與殺價競爭有減緩的作用，LGD 於上週法說表示並無減產的計劃，未來將持續觀察友達、奇美與三星等大廠於月底法說時是否能釋出真正減產的作為或計劃。
- Jul 18 Fri 2008 10:52
外資報告 ～ 大摩：面板景氣延至明年Q2
評析：最近面板產業受這一份報告出爐，面板廠的股價均大幅下跌，甚至跌破淨值，所以這會不會是在做趁利空的最後一次打壓，以利吃貨呢?
我覺得值得觀察，畢竟，從520以來面板廠均已經下跌的很重，
友達 58.1 -> 39.25 共跌了32.4%
奇美 42.1 -> 26.70 共跌了36.5%
群創 91.7 -> 51.00 共跌了44.3%
證券期貨交易應注意事項(4)
970725 寶來早會精華
